Облигация – это ценная бумага, которая дает держателю право в установленный срок получить от эмитента облигации ее номинальную стоимость, а также в некоторых случаях дополнительный процентный доход.
Звучит слегка мудрено, но суть простая. Каждая облигация имеет номинальную цену – она может быть любой, хоть 100 рублей, хоть 500 долларов. Обычно инвестор покупает облигацию по цене, равной номиналу или чуть меньше номинала. А когда подходит срок погашения облигации – ее эмитент (то есть тот, кто выпустил облигацию) возвращает покупателю номинальную стоимость в полном объеме и некоторый дополнительный доход.
Как зарабатывать на облигациях
Доход по облигациям может формироваться двумя способами в зависимости от того, какую бумагу вы покупаете – дисконтную или купонную:
Доход по дисконтным облигациям формируется за счет дисконта или, проще говоря, скидки – эмитент продает дисконтные облигации по цене ниже номинала. Например, облигация с номиналом 100 рублей может быть продана за 95 рублей. Когда наступит срок погашения – эмитент будет обязан вернуть полную номинальную стоимость, то есть 100 рублей. А значит, 5 рублей инвестор заработает.
Доход по купонным облигациям формируется за счет купона или, иными словами, заранее установленной процентной ставки. Тут можно провести параллели с банковскими депозитами, по которым в договоре всегда прописывается ставка дохода – например, 2% годовых или 7% годовых. Точно также работает и ставка купона по облигациям.
Эмитенты облигаций
В Беларуси выпуском облигаций занимаются следующие субъекты:
Государственные органы. Например, Министерство финансов или Национальный банк.
Банки.
Государственные и частные компании.
При выборе эмитента облигации стоит обращать внимание на риски. Несмотря на то, что размер дисконта или ставка купона заранее известны инвестору и получение прибыли выглядит гарантированным, с возвратом вложенных денег могут возникнуть проблемы, если эмитент облигации обанкротится. В случае государственных бумаг, выпущенных, к примеру, Минфином, такое исключено, а вот если облигацию выпускает частная компания, нужно быть внимательным – риски здесь выше.
Разница в уровне риска компенсируется доходностью – в большинстве случаев доходность по облигациям частных компаний выше, чем по государственным бумагам.
Долговой рынок
Облигация – это долговая ценная бумага. Она называется так потому, что для эмитента выпуск облигаций – это способ взять деньги в долг. Компания может выбирать сама: взять кредит или выпустить облигации, и таким образом привлечь необходимое финансирование. Поэтому рынок, на котором обращаются облигации, называется долговым.
Рынок облигаций в Беларуси – это самый развитый сегмент рынка ценных бумаг. По статистике, около 98% всех сделок с ценными бумагами осуществляется именно с облигациями. В наличии имеется широкий ассортимент облигаций для физических лиц от различных эмитентов. Для покупки облигаций нужно обратиться к посреднику – им может быть банк или брокер, имеющий специальное разрешение (лицензию).
